Pada jam 5 pagi tanggal 28 September, Peng Jin, seorang agen pembelian dari perusahaan pengolahan tembaga daur ulang di Taizhou, Provinsi Zhejiang, melangkah ke halaman bahan mentah dengan embun di sepatunya, dan sinar senternya menyapu 30 ton potongan kawat tembaga. "Ini barang yang kami 'rebut' dari tiga pedagang daur ulang tadi malam. Baru diturunkan dari truk, bisa bertahan hingga hari ketiga libur Hari Nasional." Saat dia menghitung, dia menelepon kembali pelanggan hilir, dan suara mendesak di penerima datang dari telepon, sementara di ujung lain telepon, penawaran harga pemasok diperbarui setiap jam.
Selama libur Hari Nasional, pasar bahan baku kawat tembaga mengalami "diferensiasi panas-dingin" yang jarang terjadi: Mesin di bengkel pemrosesan tembaga daur ulang bekerja tanpa-stop, dan perusahaan bersedia membayar harga tinggi untuk mendapatkan bahan guna mengamankan pesanan; sementara area produksi batang tembaga yang dimurnikan benar-benar sunyi, dengan lebih dari separuh peralatan ditutup untuk pemeliharaan, dan inventaris telah terakumulasi hingga dua kali lipat dari tingkat normal. Di balik diferensiasi ini terdapat permainan biaya setelah harga tembaga melampaui 83.000 yuan per ton, dan benturan struktural antara permintaan energi baru dan industri tradisional.
Perang perolehan bahan tembaga: Hari Nasional "kompetisi penimbunan" perusahaan tembaga daur ulang
“Menerima lebih dari 50 panggilan setiap hari, separuhnya untuk meminta barang dan separuhnya lagi untuk tawar-menawar, suaraku sudah lama menjadi serak.” Salah satu agen pembelian menghabiskan tiga hari pertama libur Hari Nasional untuk pengadaan bahan baku. Pada tanggal 25 September, kecelakaan tambang tembaga Grasberg di Indonesia memicu lonjakan harga tembaga global, dan kuotasi tembaga daur ulang dalam negeri melonjak sebesar 1.200 yuan per ton per hari. Dia harus meningkatkan anggaran pembelian sebesar 8% untuk mendapatkan bahan baku utama dari pedagang daerah sekitar.
"Gelombang perolehan bahan tembaga" ini telah menjadi norma di area pengumpulan tembaga daur ulang. Sebuah survei yang dilakukan oleh Mysteel sebelum hari raya menunjukkan bahwa cadangan bahan baku perusahaan terkemuka di Hubei dan Sichuan umumnya melebihi 1.000 ton, dan perusahaan batang tembaga daur ulang di Yingtan, Provinsi Jiangxi bahkan menyiapkan 1.500 ton tembaga daur ulang untuk memastikan bahwa tiga jalur produksi tidak berhenti bekerja selama libur Hari Nasional. "Pesanan pelanggan diperpanjang hingga akhir Oktober, dan sehari tanpa bahan mentah berarti penalti atas pelanggaran kontrak. Sekalipun mahal, kami tetap harus membelinya." Pengawas produksi perusahaan ini, Zhang Hanzhong, melihat angka biaya bahan baku, bunga modal, dan keuntungan pesanan berulang kali berfluktuasi di kalkulatornya.
Proses kendali mutu setelah bahan baku masuk ke gudang juga tidak santai. Di bengkel pemasok foil tembaga lithium-ion di Provinsi Zhejiang, pemeriksa kualitas menggunakan spektrometer fluoresensi sinar X-genggam untuk menguji kemurnian bahan mentah. "Pelanggan energi baru membutuhkan kandungan tembaga lebih dari 99,99%, dan pengotor besi dan nikel tidak boleh melebihi 0,005%." Direktur Li Mei dari departemen kendali mutu menunjuk ke kurva spektral di layar dan menjelaskan, "Setiap batch bahan mentah yang diterima selama libur Hari Nasional perlu diperiksa ulang sebanyak tiga kali, dan jika didiskualifikasi, akan langsung dikembalikan. Sekarang bahan mentah sangat berharga, dan kesalahan apa pun tidak dapat ditoleransi."
Tingginya biaya bahan baku memaksa perusahaan untuk teliti dalam perhitungannya. Zhang Hanzhong mengungkapkan bahwa produksi mereka selama liburan Hari Nasional seperti penghitungan biaya yang tepat: "Cadangan tembaga daur ulang harus dijaga pada tingkat yang aman yaitu 600-750 ton. Penimbunan satu hari lagi akan memerlukan tambahan bunga modal sebesar 10.000 yuan, dan pengurangan satu ton dapat menyebabkan gangguan pasokan." Meski begitu, tingkat produksi perusahaan pada libur Hari Nasional mencapai 90%, jauh lebih tinggi dibandingkan 60% pada periode yang sama tahun-tahun sebelumnya.
Gelombang dingin penangguhan produksi: "Masalah pencernaan" inventaris perusahaan penyulingan tembaga
Sangat kontras dengan perusahaan tembaga daur ulang yang sibuk adalah pabrik yang tenang dari perusahaan batangan tembaga yang dimurnikan di Wuxi, Provinsi Jiangsu. Pada tanggal 3 Oktober, hanya beberapa pekerja yang melakukan perawatan anti-korosi pada peralatan pengecoran kontinyu dan penggulungan kontinyu di bengkel, dan jalur produksi yang awalnya digunakan untuk memproduksi blanko kawat tembaga semuanya ditutup, dan truk di gudang produk jadi hanya sedikit.
"Ini pertama kalinya dalam tiga tahun Hari Nasional ditutup sepenuhnya untuk pemeliharaan. Kami tidak bisa menahannya lagi." Direktur kantor komprehensif perusahaan tersebut mengatakan kepada reporter: "Harga tembaga olahan saat ini adalah 83.200 yuan per ton, dan 2.000 ton inventaris di pabrik menghabiskan dana lebih dari 160 juta yuan, dan biaya keuangan harian akan kehilangan hampir 10.000 yuan." Aspek yang lebih menantang adalah lemahnya permintaan hilir. "Pelanggan utama kami adalah pabrik kawat dan kabel. Pesanan mereka turun 30%-ke-tahun. Selama libur Hari Nasional, kami hanya beroperasi dengan kapasitas 40%. Barang kami tidak dapat dikirim."
Akumulasi persediaan telah menjadi kesulitan umum bagi perusahaan peleburan tembaga. Menurut penelitian SMM, selama libur Hari Nasional, perusahaan batangan tembaga dalam negeri biasanya mengambil istirahat selama 4,05 hari, lebih lama 0,1 hari dibandingkan tahun 2023. Beberapa perusahaan di wilayah Tiongkok Utara bahkan mengambil istirahat selama 7 hari. "Dealer terus menekan harga, dan hilir enggan menimbun. Hari perputaran persediaan diperpanjang dari 7 hari menjadi lebih dari 15 hari." Seorang wakil manajer umum sebuah perusahaan batangan tembaga di Delta Sungai Yangtze mengakui bahwa memilih untuk melakukan pemeliharaan selama libur Hari Nasional adalah pilihan terakhir. “Selama musim puncak, penghentian produksi menimbulkan kerugian yang signifikan. Penutupan pada hari libur setidaknya dapat menghemat biaya listrik dan tenaga kerja.”
Ketidakpastian kebijakan semakin memperburuk sikap hati-hati perusahaan. Kebijakan potongan pajak untuk tembaga daur ulang di provinsi Jiangxi dan Zhejiang masih dalam pembahasan. Beberapa perusahaan peleburan tembaga di wilayah tersebut khawatir akan kehilangan keunggulan biaya di masa depan dan menghentikan pembelian bahan mentah. “Membeli tembaga olahan sekarang seperti berjudi. Jika harga turun setelah liburan, persediaan akan menjadi sangat panas,” kata Liu Min.
Divergensi permintaan: “bentrokan dingin dan panas” dalam industri energi baru dan tradisional
Inti dari “uji es dan api” ini adalah perubahan struktural di sisi permintaan. Di pabrik foil tembaga baterai litium di Ningbo, Provinsi Zhejiang, 80% lini produksi tetap beroperasi selama libur Hari Nasional. Truk mengangkut kertas tembaga dengan tarif pengangkutan 15% lebih tinggi dari biasanya ke pabrik baterai yang berjarak 800 kilometer. "Pada tahun-tahun sebelumnya, kami akan menghentikan setidaknya setengah dari peralatan selama libur Hari Nasional. Tahun ini, kami hanya dapat menghentikan 20%. Pelanggan menekan kami." Kata direktur produksi Chen Feng. Dalam delapan bulan pertama tahun 2024, produksi foil tembaga baterai lithium dalam negeri meningkat sebesar 23,7% tahun-ke-tahun. Pertumbuhan pesat tatanan energi baru membuat mereka tidak berani bersantai sama sekali.
Tingginya permintaan dalam industri energi baru mendorong pembelian-bahan baku kawat tembaga daur ulang kelas atas. Menurut data Asosiasi Industri Logam Nonferrous Tiongkok, proporsi tembaga daur ulang dalam tembaga yang digunakan untuk kendaraan energi baru telah mencapai 35% pada tahun 2024. Permintaan batang tembaga daur ulang dengan kemurnian tinggi telah melonjak untuk motor dan sistem pengisian daya. "Kemurnian kawat tembaga daur ulang kami dapat stabil di lebih dari 99,95%. Setelah analisis spektral dan uji tarik, kawat tersebut langsung dipasok ke produsen kendaraan energi baru." Perusahaan Zhang Hanzhong baru-baru ini menambahkan dua-jalur produksi kawat tembaga dengan kemurnian tinggi dan masih mengerjakannya selama libur Hari Nasional.
Namun, lemahnya industri kawat dan kabel tradisional telah menyebabkan permintaan tembaga olahan tetap rendah. Seorang manajer pembelian di sebuah perusahaan kawat dan kabel listrik di Provinsi Guangdong membenarkan bahwa mereka secara signifikan mengurangi pembelian batang tembaga olahan selama libur Hari Nasional: "Harga tembaga terlalu tinggi. Pelanggan menunggu dan mengamati. Kami tidak berani menyimpan bahan mentah. Beli saja sesuai kebutuhan." Pola pikir kehati-hatian ini diteruskan ke hulu, sehingga tingkat persediaan bahan baku perusahaan batang tembaga menjadi kurang dari 30%.
Permainan pasar: Tindakan menyeimbangkan biaya dan permintaan
Pada tanggal 10 Oktober, hari kerja pertama setelah libur Hari Nasional berakhir, Peng Jin memulai perjalanan pembelian lagi. Meski harga tembaga sedikit turun menjadi 8,25 sepuluh ribu yuan per ton, daftar pembeliannya menambah permintaan 50 ton. "Pesanan dari pelanggan hilir energi baru dijadwalkan hingga November. Bahan baku harus tetap mencukupi." Saat perusahaan Liu Min sibuk mempromosikan inventarisnya, "Kami bersedia menawarkan diskon 5%. Selama kami dapat menyerahkan inventaris, kami bersedia melakukannya."
Analis Mysteel, Wang Hao yakin bahwa pola yang berbeda ini dapat berlanjut hingga kuartal keempat: "Permintaan kawat tembaga-dengan kemurnian tinggi dari industri energi baru akan terus meningkat, sementara pemulihan permintaan di industri tradisional masih membutuhkan waktu." Bagi perusahaan, strategi bahan mentah mereka sedang mengalami konfigurasi ulang - perusahaan tembaga daur ulang lebih memperhatikan stabilitas rantai pasokan, sementara perusahaan peleburan tembaga mencari keseimbangan antara inventaris dan pesanan. Di komputer Liu Ming, laporan pasar terbaru memiliki garis merah yang ditandai: "Perhatikan perubahan kebijakan. Tunggu hingga persediaan turun di bawah 1.000 ton sebelum memulai kembali pembelian bahan mentah."
"Pengujian dingin-panas" di pasar bahan baku kawat tembaga ini mungkin hanyalah permulaan.
